O Que é dYdX (DYDX)? Explicação Sobre Negociação Descentralizada, Governança e Staking

 

O que é dYdX (DYDX)?

 

dYdX (DYDX) é um ecossistema de negociação descentralizada focado em derivativos de criptomoedas e mercados perpétuos. Originalmente lançado como um protocolo de finanças descentralizadas baseado em Ethereum, o dYdX evoluiu por várias gerações técnicas e agora opera por meio da dYdX Chain.

 

De acordo com o site oficial do dYdX, a plataforma atual oferece infraestrutura profissional de negociação descentralizada com liquidez profunda, tipos avançados de ordens, ferramentas de alto desempenho e negociação com custódia própria.

 

DYDX é o token de governança e da rede do ecossistema. Na arquitetura atual da dYdX Chain, o DYDX pode participar da segurança da rede por meio do staking, além de apoiar a governança descentralizada.

 

A história do DYDX exige uma distinção importante entre diferentes gerações do protocolo. Nossa Análise do Projeto dYdX de 2021 descreve a versão anterior do dYdX na Layer 2 do Ethereum que utilizava a tecnologia StarkWare e um modelo de negociação baseado em livro de ordens. Posteriormente, o ecossistema migrou para a dYdX Chain independente, portanto, os mecanismos da época do lançamento não devem ser automaticamente considerados como descrições do protocolo atual.

 

Resumo Rápido

 

• Projeto: dYdX.

   

• Token: DYDX.

   

• Setor: finanças descentralizadas e negociação descentralizada de derivativos.

   

• Produto principal: mercados descentralizados de futuros perpétuos.

   

• Rede atual: dYdX Chain.

   

• Arquitetura anterior: versões baseadas em Ethereum, incluindo a exchange Layer 2 alimentada por StarkWare documentada em nossa análise de 2021.

   

• Modelo de negociação: negociação descentralizada baseada em livro de ordens, em vez do modelo convencional apenas com AMM.

   

• Funções do token: governança e participação na segurança da rede dYdX Chain por meio do staking.

   

• Oferta máxima original de tokens: 1.000.000.000 DYDX.

   

• Alocação original relacionada à comunidade: 50% da alocação inicial de um bilhão de tokens documentada em 2021.

   

• Alocação original para investidores: 27,7%.

   

• Alocação original para funcionários e consultores atuais: 15,3%.

   

• Alocação original para futuros funcionários e consultores: 7%.

   

• Mercados CoinW: DYDX está disponível tanto no CoinW Spot quanto nos futuros perpétuos DYDX.

   

Contexto e Entrada no Crypto

 

dYdX surgiu como um projeto inicial de finanças descentralizadas focado em trazer produtos financeiros sofisticados para a blockchain.

 

Diferentemente das exchanges descentralizadas construídas principalmente para trocas simples de tokens, o dYdX focou fortemente em derivativos e, particularmente, contratos perpétuos. Os perpétuos permitem que os traders assumam posições longas ou curtas sem uma data de expiração predeterminada.

 

O protocolo passou por várias iterações técnicas importantes à medida que a infraestrutura de negociação descentralizada evoluiu.

 

Nossa pesquisa de setembro de 2021 documentou a versão do dYdX operando como uma exchange perpétua descentralizada usando um sistema Layer 2 do Ethereum alimentado pela tecnologia StarkWare.

 

Essa versão utilizava um modelo de livro de ordens, diferenciando o dYdX das exchanges descentralizadas que dependiam principalmente de formadores automáticos de mercado.

 

Na época da nossa análise de setembro de 2021, o dYdX já havia ultrapassado US$ 9,8 bilhões em volume acumulado de negociação.

 

O mesmo relatório histórico afirmou que o dYdX havia completado várias rodadas de financiamento totalizando mais de US$ 95 milhões e não havia realizado uma oferta inicial de moedas (ICO).

 

O DYDX começou a circular em 2021 como o token de governança do ecossistema. Nossa análise da época do lançamento documentou um fornecimento total de um bilhão de tokens e várias alocações relacionadas à comunidade, investidores, colaboradores, liquidez e staking.

 

Posteriormente, o dYdX seguiu uma direção técnica substancialmente diferente ao desenvolver a dYdX Chain independente.

 

Essa migração reduziu a dependência do protocolo em relação à sua arquitetura anterior Layer 2 do Ethereum e estabeleceu uma blockchain projetada especificamente para negociação descentralizada.

 

Como resultado, o dYdX hoje não deve ser entendido simplesmente como a mesma exchange Layer 2 do Ethereum descrita em 2021. O ecossistema atual reflete anos de evolução do protocolo, migração, desenvolvimento da governança e mudanças na infraestrutura.

 

Principais Contribuições e Impacto

 

dYdX contribuiu para o desenvolvimento de derivativos descentralizados, negociação baseada em livro de ordens, mercados com custódia própria, governança descentralizada e infraestrutura blockchain específica para aplicações.

 

Negociação Perpétua Descentralizada

 

Futuros perpétuos têm sido centrais para o dYdX durante grande parte de sua história.

 

Esses contratos permitem que os traders assumam posições longas ou curtas em ativos cripto sem a data de expiração fixa associada aos contratos futuros tradicionais.

 

O dYdX trouxe esse modelo de negociação para as finanças descentralizadas, oferecendo aos usuários uma alternativa aos mercados perpétuos operados exclusivamente por exchanges centralizadas de criptomoedas.

 

A plataforma atual do dYdX continua focada em mercados perpétuos em uma ampla seleção de ativos cripto.

 

Negociação Baseada em Livro de Ordens

 

A negociação baseada em livro de ordens tem sido uma parte importante do design do dYdX.

 

Nossa análise de 2021 destacou especificamente que o dYdX usava um modelo de livro de ordens em vez do modelo de formador automático de mercado comum entre muitas exchanges descentralizadas na época.

 

Um livro de ordens combina interesses de compra e venda a diferentes preços, criando uma experiência de negociação mais próxima dos mercados centralizados profissionais.

 

Essa abordagem ajudou a estabelecer o dYdX como uma plataforma descentralizada voltada para traders ativos de derivativos, e não apenas para usuários que fazem trocas ocasionais de tokens.

 

Evolução do Ethereum para a dYdX Chain

 

Um dos desenvolvimentos mais importantes na história do dYdX é sua transição da arquitetura Layer 2 do Ethereum documentada em nossa pesquisa de 2021.

 

O ecossistema atual opera por meio da dYdX Chain, uma blockchain independente projetada especificamente para os requisitos da negociação descentralizada.

 

Construir uma cadeia dedicada oferece ao ecossistema maior controle sobre áreas como arquitetura da rede, governança, participação de validadores, processamento de transações e infraestrutura de negociação.

 

Essa transição também mudou o papel do DYDX ao conectar o token mais diretamente com a segurança e governança da rede.

 

Negociação com Custódia Própria

 

Plataformas de negociação descentralizadas buscam reduzir a necessidade de os usuários transferirem a custódia permanente de seus ativos para um intermediário centralizado.

 

A arquitetura atual do dYdX mantém essa abordagem descentralizada enquanto oferece mercados destinados à negociação ativa de derivativos.

 

A custódia própria pode reduzir alguns riscos de contraparte associados à custódia centralizada, mas introduz riscos diferentes relacionados à segurança da carteira, infraestrutura blockchain, contratos inteligentes, liquidações e erros do usuário.

 

Governança Descentralizada

 

A governança tem sido uma das funções centrais do DYDX desde o lançamento do token.

 

Nossa análise de 2021 identificou o DYDX como o token de governança do ecossistema do protocolo.

 

A governança permite que os detentores elegíveis do token participem das decisões relacionadas ao ecossistema, em vez de deixar todas as decisões do protocolo exclusivamente para uma organização centralizada.

 

À medida que o ecossistema migrou para a dYdX Chain, a governança continuou a desempenhar um papel importante no desenvolvimento da rede.

 

Staking na Rede

 

Na arquitetura atual da dYdX Chain, o DYDX pode ser staked para validadores e participar da segurança da rede.

 

Os validadores são responsáveis por participar do consenso e manter a blockchain, enquanto os detentores de tokens podem delegar DYDX aos validadores.

 

Isso confere ao DYDX uma função de segurança da rede além de seu papel na governança.

 

No entanto, o staking envolve riscos. Os usuários devem entender o desempenho dos validadores, a mecânica da delegação, as regras aplicáveis da rede e os riscos potenciais do staking antes de participar.

 

Incentivos Comunitários

 

Os incentivos comunitários tiveram um papel importante na distribuição original do DYDX.

 

Nossa análise de 2021 documentou alocações para recompensas retroativas, recompensas de negociação para usuários, recompensas para provedores de liquidez, staking de liquidez, um pool de staking de segurança e o tesouro comunitário.

 

Juntas, essas categorias representavam 50% da alocação original de um bilhão de tokens.

 

Essa estrutura foi projetada para colocar uma parte substancial do DYDX nas mãos dos usuários e outros participantes que contribuem para o ecossistema.

 

Influência na Indústria Cripto

 

O dYdX tornou-se um exemplo importante de como a negociação sofisticada de derivativos poderia migrar de exchanges centralizadas para infraestrutura descentralizada.

 

Sua adoção precoce do modelo de livro de ordens demonstrou que as exchanges descentralizadas não precisavam depender exclusivamente de formadores automáticos de mercado.

 

A evolução do protocolo também ilustra uma tendência mais ampla na infraestrutura cripto: aplicações bem-sucedidas podem eventualmente buscar maior controle sobre seu ambiente blockchain subjacente.

 

O dYdX foi inicialmente desenvolvido na infraestrutura Ethereum, depois usou tecnologia Layer 2 baseada em StarkWare e, por fim, migrou para sua própria blockchain específica para aplicações.

 

Essa progressão reflete os trade-offs que as aplicações descentralizadas enfrentam entre infraestrutura herdada e redes construídas para um propósito específico.

 

A governança do DYDX e a dYdX Chain também ilustram como os tokens podem evoluir. O token original foi apresentado principalmente em torno de governança, incentivos e benefícios relacionados a taxas, enquanto a cadeia atual confere ao DYDX um papel adicional de segurança da rede por meio do staking.

 

Traders que pesquisam DYDX podem usar nossos preços ao vivo de cripto para comparar sua atividade de mercado com outros ativos DeFi, derivativos e blockchain.

 

Função

 

DYDX serve como token de governança e participação na rede dentro do ecossistema dYdX.

 

A governança foi uma das funções originais documentadas do token. Nossa análise de projeto de 2021 descreveu o DYDX como o token de governança do ecossistema do protocolo.

 

A arquitetura atual da dYdX Chain estende o papel do token para a segurança da rede. Os detentores de DYDX podem fazer staking ou delegar tokens dentro da rede baseada em validadores.

 

DYDX também é um ativo cripto transferível e pode ser negociado independentemente da participação direta na governança ou staking do dYdX.

 

Funções Principais do DYDX

Função	Descrição
Governança	Suporta a tomada de decisões descentralizadas dentro do ecossistema dYdX
Segurança da Rede	DYDX pode ser staked ou delegado para validadores na dYdX Chain
Participação Comunitária	Conecta os detentores de tokens com a governança descentralizada e decisões do ecossistema
Incentivos Históricos	Tokenomics original incluía alocações para negociação, liquidez, recompensas retroativas, staking e tesouraria
Ativo Transferível	DYDX pode ser transferido por meio de infraestrutura compatível
Negociação	DYDX pode ser negociado em mercados spot e de derivativos suportados

 

Como o dYdX Funciona na Prática

 

• Traders acessam mercados descentralizados: dYdX oferece mercados perpétuos on-chain para uma variedade de ativos cripto.

   

• Ordens entram em um ambiente de negociação baseado em livro de ordens: dYdX usa infraestrutura de livro de ordens em vez de depender exclusivamente do modelo AMM.

   

• Traders podem assumir posições longas ou curtas: contratos perpétuos permitem que usuários expressem visões de alta ou baixa sem data fixa de expiração do contrato.

   

• Margem determina exposição alavancada: usuários que negociam com alavancagem devem manter garantia suficiente conforme os requisitos aplicáveis.

   

• Liquidações gerenciam posições com garantia insuficiente: posições que não satisfazem os requisitos de margem podem ser liquidadas.

   

• A dYdX Chain processa a atividade atual do protocolo: o ecossistema superou a arquitetura Layer 2 do Ethereum documentada em 2021.

   

• Validadores asseguram a cadeia: DYDX pode ser staked ou delegado como parte da participação na rede.

   

• Governança influencia o ecossistema: detentores de DYDX podem participar dos processos de governança descentralizada.

   

Citações Notáveis

 

Nossa pesquisa de 2021 descreveu o dYdX como "um projeto líder em derivativos descentralizados."

 

A mesma análise histórica destacou uma distinção arquitetônica importante na época: "Ao contrário do AMM DEX, o dYdX adota o modo de livro de ordens."

 

Essas observações capturam duas características que se tornaram importantes para a identidade do dYdX: seu foco inicial em derivativos descentralizados e o uso da infraestrutura de negociação baseada em livro de ordens.

 

A tecnologia subjacente a esse sistema de negociação evoluiu significativamente desde então, culminando na arquitetura atual da dYdX Chain.

 

Legado, Valor Patrimonial e Perspectivas Futuras

 

Legado: dYdX está intimamente associado ao desenvolvimento de futuros perpétuos descentralizados e negociação on-chain em estilo profissional.

 

Sua história abrange múltiplas gerações de infraestrutura blockchain, desde implementações anteriores baseadas em Ethereum até negociação Layer 2 alimentada por StarkWare e, finalmente, a dYdX Chain independente.

 

Essa progressão faz do dYdX um exemplo de aplicação DeFi que evoluiu para um ecossistema com sua própria infraestrutura blockchain construída para um propósito específico.

 

O projeto também ajudou a demonstrar que a negociação de derivativos baseada em livro de ordens poderia se tornar uma categoria significativa dentro das finanças descentralizadas.

 

Valor patrimonial: dYdX é um protocolo descentralizado e ecossistema blockchain, portanto o valor patrimonial corporativo convencional não é uma métrica apropriada para avaliá-lo.

 

Indicadores mais úteis incluem volume de negociação, interesse aberto, liquidez de mercado, traders ativos, atividade da rede, participação de validadores, staking, capitalização de mercado do DYDX e participação na governança. Esses valores mudam ao longo do tempo.

 

Perspectivas futuras: o futuro do dYdX depende de sua infraestrutura de negociação descentralizada permanecer competitiva frente a exchanges centralizadas e outras plataformas descentralizadas de perpétuos.

 

Áreas importantes para monitorar incluem liquidez de negociação, disponibilidade de mercado, qualidade de execução, confiabilidade da rede, descentralização dos validadores, participação na governança, crescimento de usuários, desenvolvimento de produtos e segurança da dYdX Chain.

 

Para o DYDX especificamente, a eficácia da governança e a saúde do ecossistema de staking também são relevantes, pois o token agora participa diretamente da operação e segurança da rede.

 

Aspectos-Chave da Tokenomics do DYDX

 

Nossa análise do projeto de setembro de 2021 documentou uma oferta total original de 1.000.000.000 DYDX.

 

A alocação da época do lançamento dividiu a oferta entre programas relacionados à comunidade, investidores, funcionários e consultores existentes e futuros.

 

Um combinado 50% da alocação original foi direcionado para categorias relacionadas à comunidade.

 

A alocação original restante consistia em 27,7% para investidores, 15,3% para funcionários e consultores associados ao dYdX Trading ou à Fundação, e 7% para futuros funcionários e consultores.

 

Alocação Original do Token DYDX Documentada em 2021

Categoria	Alocação
Recompensas por Negociação de Usuários	25%
Recompensas Retroativas	7,5%
Recompensas para Provedores de Liquidez	7,5%
Tesouraria Comunitária	5%
Pool de Staking de Segurança	2,5%
Pool de Staking de Liquidez	2,5%
Investidores	27,7%
Funcionários e Consultores	15,3%
Futuros Funcionários e Consultores	7%
Total	100%

 

Esta tabela representa a alocação da época do lançamento documentada em nossa pesquisa de 2021. Alguns mecanismos associados ao protocolo anterior baseado em Ethereum mudaram desde que o dYdX migrou para a dYdX Chain.

 

Alocação Comunitária

 

Metade da alocação original do DYDX foi direcionada para programas relacionados à comunidade.

 

O maior componente foi 25% para recompensas de negociação de usuários, seguido por 7,5% para recompensas retroativas e 7,5% para recompensas a provedores de liquidez.

 

Mais 5% foram alocados para a tesouraria comunitária, enquanto o pool de staking de segurança e o pool de staking de liquidez receberam 2,5% cada.

 

Essas alocações refletem a estratégia original de distribuir DYDX entre usuários e participantes que contribuem para a atividade e liquidez do protocolo.

 

Alocação para Investidores

 

A tokenomics original destinou 27,7% do DYDX para investidores.

 

Nossa pesquisa de 2021 identificou participantes históricos de investimento, incluindo a16z, Paradigm, Polychain Capital, Three Arrows Capital e Brian Armstrong.

 

O mesmo relatório afirmou que o dYdX havia levantado mais de US$ 95 milhões em várias rodadas de financiamento até a data da publicação e não havia realizado uma ICO.

 

Alocações para Colaboradores

 

A distribuição da época do lançamento destinou 15,3% para funcionários e consultores associados ao dYdX Trading ou à Fundação e mais 7% para futuros funcionários e consultores.

 

Juntas, essas categorias representavam 22,3% da alocação original.

 

A alocação de tokens e os cronogramas de liberação são relevantes para a análise de mercado porque mudanças na oferta circulante podem influenciar a liquidez e a pressão potencial de venda.

 

Governança do DYDX

 

A governança é uma das funções mais antigas do DYDX.

 

Nosso relatório de 2021 já identificava o DYDX como o token de governança do ecossistema.

 

A governança oferece um mecanismo pelo qual os detentores de tokens podem participar da tomada de decisões descentralizadas e influenciar o desenvolvimento do ecossistema.

 

Os usuários devem consultar as interfaces e documentações atuais da governança do dYdX para obter as últimas informações sobre propostas, votações, delegação e requisitos de participação, pois a mecânica da governança pode evoluir.

 

Staking do DYDX

 

O staking mudou substancialmente durante a evolução do dYdX.

 

Nossa análise de 2021 descreveu pools separados de staking de segurança e liquidez associados à arquitetura anterior do protocolo.

 

A atual dYdX Chain usa o DYDX dentro de seu modelo de segurança da rede baseado em validadores.

 

Os detentores de DYDX podem delegar tokens para validadores, conectando a propriedade do token com a segurança e operação da blockchain.

 

Esses dois modelos não devem ser confundidos: as alocações do pool de staking de 2021 descrevem a tokenomics histórica, enquanto o staking atual está relacionado à dYdX Chain.

 

Quais São os Principais Casos de Uso do DYDX?

 

• Governança: DYDX apoia a tomada de decisões descentralizadas dentro do ecossistema dYdX.

   

• Staking na rede: DYDX pode participar da segurança da dYdX Chain por meio do staking e delegação para validadores.

   

• Participação comunitária: o token conecta os detentores com a governança e o desenvolvimento do ecossistema.

   

• Incentivos históricos do ecossistema: a distribuição original incluía recompensas de negociação, recompensas para provedores de liquidez, recompensas retroativas, pools de staking e tesouraria comunitária.

   

• Transferência de valor: DYDX pode ser transferido usando infraestrutura blockchain compatível.

   

• Negociação spot: DYDX pode ser comprado e vendido em mercados spot suportados.

   

• Negociação de derivativos: traders também podem obter exposição alavancada ao preço do DYDX por meio de mercados perpétuos suportados.

   

Quais São os Riscos e Preocupações Éticas do DYDX?

 

• Volatilidade do preço do token: DYDX pode sofrer variações substanciais de preço baseadas nas condições de mercado, desenvolvimentos do protocolo e sentimento cripto.

   

• Risco de derivativos: o dYdX foca fortemente na negociação perpétua, que pode envolver alavancagem e perdas substanciais.

   

• Risco de liquidação: posições alavancadas podem ser automaticamente encerradas quando a garantia fica abaixo dos níveis exigidos.

   

• Risco de taxa de financiamento: posições perpétuas podem envolver pagamentos recorrentes de financiamento que afetam o custo de manter uma posição.

   

• Risco da blockchain: o ecossistema atual depende da segurança e confiabilidade contínuas da dYdX Chain.

   

• Risco do validador: usuários que delegam DYDX dependem parcialmente do desempenho dos validadores e das regras que regem a participação na rede.

   

• Concentração da governança: participantes que controlam grandes quantidades de DYDX podem ter maior influência nos resultados da governança.

   

• Risco de liquidez: a liquidez e a profundidade do mercado podem variar consideravelmente entre mercados perpétuos e durante condições voláteis.

   

• Risco de evolução do protocolo: o dYdX passou por grandes migrações arquitetônicas, e futuras atualizações podem introduzir desafios técnicos ou operacionais.

   

• Concorrência: o dYdX compete com exchanges centralizadas de derivativos e um número crescente de plataformas descentralizadas de negociação perpétua.

   

• Risco de contrato inteligente e software: a infraestrutura de negociação descentralizada pode conter vulnerabilidades apesar dos testes e práticas de segurança.

   

• Incerteza regulatória: negociação de derivativos, finanças descentralizadas, tokens de governança e redes blockchain podem enfrentar requisitos regulatórios em mudança em diferentes jurisdições.

   

Como Começar com o DYDX

 

• Pesquise a história do dYdX e diferencie entre a arquitetura Ethereum/StarkWare anterior e a atual dYdX Chain.

   

• Revise as funções de governança e staking atuais do DYDX antes de adquirir o token para participação no ecossistema.

   

• Confira a página de preço do DYDX para informações de mercado atualizadas antes de negociar.

   

• Entenda os riscos dos futuros perpétuos, alavancagem, requisitos de margem, taxas de financiamento e liquidação antes de usar derivativos descentralizados.

   

• Compre ou venda DYDX através do DYDX/USDT no CoinW Spot.

   

• Traders experientes em derivativos podem acessar os Futuros Perpétuos DYDX/USDT no CoinW, considerando alavancagem, financiamento e risco de liquidação.

   

• Se usar custódia própria, confirme a rede DYDX correta e a carteira compatível antes de transferir tokens.

   

• Monitore a governança do dYdX, participação no staking, atividade da rede, volume de negociação, liquidez, interesse aberto, atualizações do protocolo e condições mais amplas do mercado de derivativos.

   

Perguntas Frequentes

 

1. O que é dYdX?

    

   dYdX é um ecossistema de negociação descentralizada focado principalmente em mercados perpétuos de criptomoedas. A plataforma atual opera por meio da dYdX Chain construída para esse propósito.

    

2. O que é DYDX?

    

   DYDX é o token de governança e participação na rede associado ao ecossistema dYdX.

    

3. O dYdX foi construído no Ethereum?

    

   Versões anteriores do dYdX operavam usando infraestrutura Ethereum. Nossa análise de 2021 descreve a versão Layer 2 do Ethereum alimentada por StarkWare. O protocolo atual migrou para a dYdX Chain independente.

    

4. O que os usuários podem negociar no dYdX?

    

   dYdX foca em futuros perpétuos descentralizados em uma ampla gama de mercados de criptomoedas. Os mercados disponíveis podem mudar conforme a plataforma evolui.

    

5. O dYdX usa um livro de ordens?

    

   Sim. A negociação baseada em livro de ordens tem sido uma característica definidora do dYdX e foi destacada especificamente em nossa pesquisa de 2021 como uma distinção em relação às exchanges descentralizadas baseadas em AMM.

    

6. Qual é a oferta original de tokens DYDX?

    

   Nossa análise do projeto de 2021 documentou uma oferta total original de 1.000.000.000 DYDX.

    

7. Como o DYDX foi originalmente alocado?

    

   A alocação original destinou 50% para programas relacionados à comunidade, 27,7% para investidores, 15,3% para funcionários e consultores, e 7% para futuros funcionários e consultores.

    

8. Para que o DYDX é usado?

    

   DYDX apoia a governança descentralizada e, na arquitetura atual da dYdX Chain, pode participar da segurança da rede por meio do staking e delegação para validadores.

    

9. O DYDX pode ser staked?

    

   Sim. Na arquitetura atual da dYdX Chain, o DYDX pode ser staked ou delegado para validadores como parte do modelo de segurança da rede.

    

10. O dYdX teve uma ICO?

     

    Nossa pesquisa de setembro de 2021 afirmou que o dYdX levantou mais de US$ 95 milhões em várias rodadas de financiamento, mas não realizou uma ICO.

     

11. Quem investiu no dYdX?

     

    Nossa pesquisa histórica identificou investidores como a16z, Paradigm, Polychain Capital, Three Arrows Capital e Brian Armstrong. Essas são informações históricas de financiamento, não uma descrição da propriedade ou governança atual.

     

12. Quais são os principais riscos do DYDX?

     

    Os riscos incluem volatilidade do preço do token, concentração da governança, riscos da rede e validadores, limitações de liquidez, concorrência do protocolo, vulnerabilidades técnicas e incerteza regulatória.

     

13. Os futuros perpétuos do dYdX são arriscados?

     

    Sim. Futuros perpétuos podem envolver alavancagem, pagamentos de financiamento e liquidação. Traders podem perder capital rapidamente quando posições alavancadas se movem contra eles.

     

14. Posso negociar DYDX no CoinW Spot?

     

    Sim. DYDX pode ser comprado e vendido no mercado spot DYDX/USDT no CoinW.

     

15. Posso negociar futuros DYDX no CoinW?

     

    Sim. O CoinW oferece um mercado de futuros perpétuos DYDX/USDT para traders que buscam exposição a derivativos.

     

Conclusão

 

dYdX é um ecossistema descentralizado de derivativos que evoluiu substancialmente desde suas versões iniciais baseadas em Ethereum.

 

Nossa pesquisa de 2021 documentou o dYdX como uma exchange perpétua descentralizada líder operando por meio da infraestrutura Layer 2 do Ethereum alimentada por StarkWare e usando um modelo de negociação baseado em livro de ordens.

 

O ecossistema posteriormente migrou para a dYdX Chain independente, transformando o dYdX de uma aplicação construída principalmente sobre infraestrutura externa do Ethereum em um ecossistema de negociação suportado por sua própria blockchain construída para um propósito específico.

 

O DYDX evoluiu junto com essa transição. A governança permaneceu uma função central, enquanto a cadeia atual também permite que o DYDX participe da segurança da rede por meio do staking e delegação para validadores.

 

A tokenomics original documentada em nossa análise de 2021 alocou 50% da oferta de um bilhão de tokens para programas relacionados à comunidade, 27,7% para investidores, 15,3% para funcionários e consultores, e 7% para futuros funcionários e consultores.

 

Para traders e potenciais detentores de tokens, fatores importantes para monitorar incluem a atividade da dYdX Chain, volume de negociação perpétua, liquidez, interesse aberto, participação de validadores, governança, dinâmica da oferta de tokens, atualizações do protocolo, segurança e concorrência dentro dos derivativos descentralizados.

 

Referências / Fontes

 

• Preço do DYDX, Dados de Mercado e Informações do Projeto

   

• Site Oficial do dYdX

   

• Pesquisa CoinW: Análise do Projeto da Exchange dYdX (DYDX)

   

• Negociação Spot DYDX/USDT

   

• Futuros Perpétuos DYDX/USDT

   

 

(Esta tradução foi gerada por IA)